Μελέτη μεταβλητότητας μετοχών και χρηματιστηριακών δεικτών

Abstract

Η οικονομική ανάλυση στις μέρες μας είναι ένα πολύ σημαντικό κομμάτι για την πορεία της οικονομίας αλλά και για τις καθημερινές επενδυτικές αποφάσεις. Όλες οι εκτιμήσεις που γίνονται είναι πάντα κατά προσέγγιση και εμπεριέχουν πάντα επικινδυνότητα. Η αβεβαιότητα λοιπόν σε κάθε απόφαση, έχει δημιουργήσει την ανάγκη ανάπτυξης μεθόδων που θα προσδιορίζουν όσο το δυνατόν πιο έγκυρα αποτελέσματα δεδομένου ότι η σωστή πληροφόρηση για μια ενέργεια είναι άκρως απαραίτητη. Όπως θα δούμε και στην συνέχεια, τα τελευταία χρόνια υπάρχει πολύ μεγάλο ενδιαφέρον για την εκτίμηση και ανάλυση της μεταβλητότητας διαφόρων οικονομικών μεγεθών, καθώς και την ανάπτυξη και επέκταση μοντέλων που βοηθάνε στην επίλυση και έλεγχο φαινομένων ARCH. Στην παρούσα εργασία γίνεται μια εκτίμηση της μεταβλητότητας μετοχών σε σχέση με τον γενικό δείκτη των χρηματιστηρίων στα οποία συμπεριλαμβάνονται. Πιο συγκεκριμένα έχουν επιλεχθεί τυχαία 3 μετοχές από κάθε χρηματιστήριο των χωρών : Ελλάδας, ΗΠΑ, Ηνωμένο Βασίλειο, Ιταλία, Γερμανία και Γαλλία. Η μεταβλητότητα που παρουσιάζεται στη συγκεκριμένη ανάλυση μας δείχνει το πόσο εύκολα η δύσκολα μεταβάλλονται οι συγκεκριμένες μετοχές στις μεταβολές του δείκτη. Είναι πολύ σημαντική για την εκτίμηση αυτή, ο έλεγχος και η επίλυση των φαινόμενων ARCH τα οποία εμφανίζονται πολύ συχνά σε χρονολογικές και είναι απαραίτητη η επίλυσή τους για τη σωστή και έγκυρη παρουσίαση αποτελεσμάτων.