Εκτίμηση ενός μακροοικονομικού υποδείγματος

Abstract

Η ανάπτυξη της οικονομετρίας είναι ραγδαία τα τελευταία χρόνια και αποτελεί πλέον ένα απαραίτητο εργαλείο για την ασφαλή εκτίμηση μακροοικονομικών υποδειγμάτων και την εξαγωγή κρίσιμων συμπερασμάτων. Η εργασία αυτή ασχολείται με την εκτίμηση του γνωστού μας υποδείγματος IS-LM. Το υπόδειγμα αυτό δείχνει εκείνον τον συνδυασμό επιτοκίου και εισοδήματος για τον οποίο η αγορά προϊόντος (που εκφράζεσαι από την καμπύλη IS) και η αγορά χρήματος (που εκφράζεται από την καμπύλη LM) ισορροπούν ταυτόχρονα ενώ επίσης περιγράφει τις επιπτώσεις της δημοσιονομικής και νομισματικής πολιτικής πάνω στην οικονομία. Ωστόσο όμως διεθνώς ασκείται κριτική πάνω στο υπόδειγμα αυτό, που εστιάζεται πάνω σε δύο σημεία: α) στο γεγονός ότι το υπόδειγμα IS-LM «κακομεταχειρίζεται» τον παράγοντα «προσδοκίες» και β) στο γεγονός ότι το υπόδειγμα αυτό διαχωρίζει την οικονομία σε μπλοκ (αγορά χρήματος και αγορά προϊόντος) τα οποία υποθέτει ότι δεν αλληλεπιδρούν μεταξύ τους. Κάποιοι μάλιστα έχουν προχωρήσει πιο μακριά το θέμα φτάνοντας στο σημείο να αντιπροτείνουν ένα νέο υπόδειγμα IS-LM το οποίο έχει τις ακόλουθες διαφορές από αυτό των Hicks - Hansen: α) το γενικό επίπεδο τιμών περιλαμβάνεται ως ενδογενής μεταβλητή και β) οι προσδοκίες περιλαμβάνονται με τρόπο που δεν παρουσιάζει το παραδοσιακό υπόδειγμα IS-LM. Παρόλα αυτά το υπόδειγμα αυτό χρησιμοποιείται από μερίδα επιστημόνων για την εκτίμηση των διακυμάνσεων της συναθροιστικής ζήτησης μετασχηματίζοντάς το με τη χρήση πρώτων διαφορών. Όσον αφορά την εκτίμηση του υποδείγματος αυτού για την ελληνική οικονομία, το κεντρικό συμπέρασμα που μπορούμε να εξάγουμε από την εκτίμησή του είναι ότι το υπόδειγμα IS-LM δεν περιγράφει επαρκώς την ελληνική οικονομία πράγμα που σημαίνει ότι το υπόδειγμα αυτό πρέπει να συμπεριλάβει και άλλους παράγοντες που κάνουν το μοντέλο πιο πολύπλοκο.