Στοχαστικές τάσεις και οικονομικές διακυμάνσεις

Abstract

Ένα από τα πιο δύσκολα ερωτήματα στην μακροοικονομική είναι το ποιες είναι οι διαταραχές που προκαλούν οικονομικές διακυμάνσεις; Είναι οι επιχειρηματικοί κύκλοι κυρίως το αποτέλεσμα των μόνιμων διαταραχών στην παραγωγικότητα; Οι μόνιμες διαταραχές της παραγωγικότητας ταυτοποιούνται ως διαταραχές στην κοινή στοχαστική τάση της παραγωγής , της κατανάλωσης και της επένδυσης. Οικονομικές χρονολογικές σειρές συχνά μοντελοποιούνται επειδή έχουν μοναδιαία ρίζα στην αυτοπαλίνδρομη παρουσίασή τους ή ισοδύναμα επειδή περιέχουν στοχαστική τάση αλλά πολλές χρονολογικές σειρές μπορεί να περιέχουν την ίδια στοχαστική τάση, δηλαδή να είναι συνολοκληρωμένες. Οικονομετρικά τεστ αποδεικνύουν ότι αυτή η κοινή στοχαστική τάση είναι συνεπής με τα Αμερικανικά μεταπολεμικά δεδομένα. Εντούτοις σε συστήματα με ονομαστικές μεταβλητές οι υπολογισμοί της κοινής στοχαστικής τάσης αποδεικνύουν ότι οι μόνιμες διαταραχές στην παραγωγικότητα εξηγούν λιγότερο από το μισό της μεταβλητότητας του οικονομικού κύκλου της παραγωγής , κατανάλωσης και επένδυσης.